인플레이션 공포의 귀환, 왜 리얼 자산인가

 

인플레이션 공포의 귀환, 왜 리얼 자산인가

케빈 워시 체제의 연준은 AI 생산성을 근거로 저금리 기조를 정당화하고 있습니다. 하지만 시장은 의구심을 갖습니다. 유동성이 다시 풀리고 정부의 재정 지출이 확대되면, 결국 물가는 다시 튈 수밖에 없다는 것이 경제의 오랜 법칙이기 때문입니다.

이럴 때 빛을 발하는 것이 바로 부동산과 인프라 같은 실물 자산입니다. 주식이나 채권은 물가가 오르면 가치가 깎이기 쉽지만, 리얼 자산은 인플레이션을 방어하는 강력한 방패를 가지고 있습니다. 건물주는 물가가 오르는 만큼 임대료를 올릴 수 있고, 도로나 에너지 시설 운영사는 물가 상승률에 연동된 이용료를 받기 때문입니다. 즉, 내 자산의 가치가 물가에 따라 자동으로 업데이트되는 셈입니다.

리츠(REITs)의 부활, 임대료가 물가를 이긴다

저금리 정책의 가장 직접적인 수혜는 부동산 투자 회사인 리츠입니다. 그동안 고금리 탓에 이자 갚기에 급급했던 리츠들은 이제 낮아진 조달 비용 덕분에 이익 체력이 급격히 좋아지고 있습니다. 여기에 인플레이션 우려까지 더해지면 리츠는 단순한 배당주를 넘어 최고의 헤지 수단이 됩니다.

특히 주목해야 할 것은 임대료 연동형 리츠입니다. 주거용 부동산이나 물류 센터, 데이터 센터처럼 수요가 확실한 곳은 인플레이션이 발생하면 즉각적으로 임대료를 인상해 수익을 보전합니다. 워시 의장이 강조하는 AI 혁명의 핵심 인프라인 데이터 센터 리츠는 2026년 가장 뜨거운 종목이 될 것입니다.

인프라 펀드, 정부의 지갑이 열리는 곳에 돈이 있다

트럼프 행정부 2기의 핵심 공약 중 하나는 미국의 낡은 인프라를 재건하는 것입니다. 도로, 교량은 물론이고 AI 시대에 필수적인 전력망과 에너지 시설에 막대한 자금이 투입될 예정입니다. 케빈 워시의 연준이 금리를 낮게 유지해주면, 이러한 대규모 건설 및 인프라 프로젝트는 자금 조달에 날개를 달게 됩니다.

인프라 펀드는 이러한 국가적 프로젝트의 결실을 나누는 통로입니다. 정부와의 장기 계약을 통해 안정적인 수익을 창출하며, 대부분의 계약 구조가 물가 상승분을 반영하도록 설계되어 있습니다. 물가가 오를수록 통행료가 오르고 전기 요금이 반영되는 구조는 인플레이션 시대에 가장 편안한 투자처가 됩니다.

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투자 포인트 하나, 현금 흐름이 물가와 직결된 자산을 골라라

모든 부동산과 인프라가 다 좋은 것은 아닙니다. 핵심은 가격 결정력입니다. 인플레이션이 와도 임대료나 사용료를 당당하게 올릴 수 있는 위치에 있는 자산인가를 확인해야 합니다. 입지가 독보적인 오피스, 필수적인 에너지 파이프라인, 대체 불가능한 클라우드 데이터 센터 등이 그 예입니다.

투자 포인트 둘, 세금 혜택과 배당 수익률의 조화

리츠와 인프라 펀드의 매력은 꾸준한 배당에 있습니다. 금리가 내려가면 시중 은행 예금 금리는 매력이 떨어지지만, 리얼 자산에서 나오는 5~7퍼센트의 배당 수익률은 투자자들에게 오아시스와 같은 존재가 될 것입니다. 특히 국내외 상장 리츠의 경우 배당 소득 분리 과세 등 세제 혜택까지 챙길 수 있어 절세 전략으로도 훌륭합니다.

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2026년, 실물의 가치를 믿는 자가 웃는다

금융 시장의 변동성이 커질수록 자산의 본질로 돌아가야 합니다. 케빈 워시의 저금리가 축복이 될지, 아니면 새로운 인플레이션의 불씨가 될지는 아무도 확신할 수 없습니다. 하지만 어떤 상황에서도 변하지 않는 사실은 사람들이 살 곳이 필요하고, 에너지가 필요하며, 물류가 돌아가야 한다는 것입니다.

부동산과 인프라는 바로 그 실물 경제의 토대입니다. 리츠와 인프라 펀드를 통해 그 토대에 올라타십시오. 인플레이션이라는 파도가 덮쳐와도, 여러분의 자산은 그 파도를 타고 더 높이 솟아오를 것입니다. 2026년, 종이 위의 숫자보다 땅 위의 가치를 믿는 영리한 투자를 시작하시길 바랍니다.